Abandon 放棄:確認(rèn)期權(quán)失效
Actuals 現(xiàn)貨(LME普遍使用physical)
Arbitrage 市場間套利
Assay 檢驗分析
Ask 要價,喊價
At-the-Money 相等價值:期權(quán)履約價與當(dāng)前期權(quán)期貨合約的現(xiàn)價完全相同
Back pricing 有效時間定價:生產(chǎn)者常用LME 結(jié)算價作為報價基準(zhǔn), 每天公布的結(jié)算價到次日中午有效。又稱“公認(rèn)定價”(Pricing on the Known)
Backwardation 現(xiàn)貨升水:現(xiàn)貨價高于期貨價(又稱Back),是為逆向市場、倒價市場
Base Metal 賤金屬,基金屬:除金、銀、鉑族以外的金屬
Bar Chart 條形圖
Basis 基差:同一種商品現(xiàn)貨價與期貨價之差
Basis Price 基本價格,履約價格:期權(quán)交易中買賣雙方商定,并按此進行交易的價格。又稱敲定價格(Strike Price),通常為當(dāng)前市場價
Bear 賣空者,看跌者:與Bull正相反
Bear Covering 結(jié)束空頭部位
Bear Market 空頭市場,熊市:價格普遍下跌的市場
Bear Position 空頭部位:已賣出期貨,期望以后能以較低價買進,利潤為現(xiàn)在賣出與以后補進價之差額
Best Orders 最佳買賣訂單(Buying/Selling “at Best”)
Bid 買方出價
Bond 債券
Bottom 底價:某時間段內(nèi)的最低價
Borrowing 借入(Borrowing metal from the market):買進近期貨的同時,賣出遠(yuǎn)期貨
Break 暴跌,暴升,突破:價格出現(xiàn)較大波動
Broker 經(jīng)紀(jì)行,經(jīng)紀(jì)人
Bull 買空者,看漲者:與Bear相反
Bull Market 多頭市場,牛市:價格普遍上漲的市場
Bull Position 多頭部位:已買進期貨,期望以后能以較高價賣出,其利潤為現(xiàn)在買進與以后賣出價之差額
Business Day 交易日
Buying Hedge (Long Hedge)買進套期保值
Buy In 補進:平倉、對沖或關(guān)閉一個空頭部位
Buy on Close 收市買進:在收市時按收市價買進
Buy on Opening 開市買進:在開市時按開市價買進
Call Option 看漲期權(quán),延買期權(quán):允許購買者按一特定的基價購買一種指定期貨合約的權(quán)力。預(yù)期市價看漲時買“看漲期權(quán)”,如購買者判斷失誤,可以放棄這一購買權(quán)力,風(fēng)險損失只是購買期權(quán)的保險費
Call Price 接算價
Canceling Order 撤消指令:撤消前一個指令的指令
Carrying 借入借出:LEM 對借入借出的總稱,也表示一種導(dǎo)致借入者將其持有的金屬現(xiàn)貨存入LEM 注冊倉庫的借入作業(yè)
Carrying Charge 倉儲費用:持有現(xiàn)貨商品期間所支付的保管費、保險費、損耗、利息等
Cash 現(xiàn)付,現(xiàn)貨:LEM 意為按結(jié)算價現(xiàn)貨交易成交后第二天的現(xiàn)金交付;其他交易所則常指現(xiàn)貨交易
Cash&Carry 貸款借入:期貨升水時,遠(yuǎn)期貨溢價常對該期間的倉儲、保險、資金成本造成影響。金屬過剩時,期貨升水趨勢擴大,由于交易者買近期貨賣遠(yuǎn)期貨所需融資成本低,使銀行借貸有吸引力
Cash Commodity 現(xiàn)貨商品
Cash Today 次日交割:合約的交割日期為下一個交易日時
CFTC 商品期貨交易委員會:(美國的)期貨交易由農(nóng)業(yè)部商品交易所辦公室負(fù)責(zé)管理
Clear,Clearance 清算,結(jié)算:對期貨合約進行的資金結(jié)算
Clearing House 結(jié)算所
Clearing Member 結(jié)算會員:結(jié)算所的會員公司,結(jié)算會員必須是交易所成員
Clerk 場內(nèi)經(jīng)紀(jì)助理:經(jīng)授權(quán)可代理場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人之職
Client Contract 委托合同:結(jié)算會員與非結(jié)算會員、非結(jié)算會員與其他交易者之間的合同
Client Option 委托期權(quán):期權(quán)買賣的任一方均非結(jié)算會員的交易
Close 收市
Closing Range 收市價幅
COMEX (The New York Commodity Exchange) 紐約商品交易所
Commission 傭金
Commitment 承諾(或未結(jié)清權(quán)益)
Commodities Exchange Center (CEC) 紐約商品交易中心:紐約商品交易所、紐約商業(yè)交易所 (NYMEX)、紐約棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Commission House (Futures Commission House 或 Wire House)經(jīng)紀(jì)商行 代辦行
Contango 期貨升水:金屬近期供貨充足時, 遠(yuǎn)期價高于現(xiàn)貨價。是為正向市場,順價市場
Contract 合約
Contract Month 合約月份:期貨合約進行實物交割的月份
Corner 囤積居奇
Cost of Carry 置存成本:期貨商品交割之前,所發(fā)生的利息、倉儲和裝卸搬運費用
Counterparty 合約對方
Cover 平倉,補進:在市場上通過補進(如原有部位在空頭)或回拋(如原有部位是多頭)結(jié)清空盤部位
Cross(Close hedge)買空賣空:同一個結(jié)算會員的套購套售,交叉保值
Current Yield 當(dāng)期收益:債券利息與當(dāng)時的債券市價之比
Day Order(G.F.D)當(dāng)日有效訂單:當(dāng)日未執(zhí)行則自動失效。如要在當(dāng)日全部時間(含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚),應(yīng)注明“全部市場時間”(All Market)
Day Trading 當(dāng)日交易:當(dāng)天交易中買進和賣出相同部位
Daily Limit 每日價格波動幅度的限制
Dealer 交易代表
Declaration Date 宣告期(履約期或有效期):期權(quán)購買者必須宣告其權(quán)力是否履行的最后日期,否則,期權(quán)將失效。LEM 的宣告期是每月的第一個星期三
Default Notice 違約通告
Defaulter 違約者
Deferred Futures 遠(yuǎn)期:離交割期相對最遠(yuǎn)的期貨合約月份
Delivery 交割:期貨合約買、賣雙方到期以倉單形式體現(xiàn)的商品實物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移
Delivery Date or Prompt Date 交割日期
Delivery Month 交割月份(與合約月份相同)
Delivery Notice 交割通知:一方提交通知,表示同意在指定日期交割以結(jié)束其未平倉的空頭期貨部位
Delivery Point 交割地點
Deposit 初始保證金(見Initial Margin)
Differentials 差價(與Basis同義)
Discretionary Account 委托帳戶
Double Option 雙向期權(quán):期權(quán)擁有者同時擁有按基本價賣出或買進權(quán)利的期權(quán)
Equity 資金凈值:按當(dāng)時市價清算后,期貨交易帳戶剩余的資金凈值
Evening Up 對沖:通過買或賣對沖掉現(xiàn)有的市場部位
Event of Default 違約事件
Exchange Contract 交易所合約:交易雙方都是結(jié)算會員的合約
Exchange Option 交易所期權(quán):期權(quán)買賣方都是結(jié)算會員的期權(quán)交易
Exercise 執(zhí)行,履約:期權(quán)有效期內(nèi),期權(quán)購買者宣布將實行其權(quán)力按履約價買進或賣出期貨合約
Expiration Date 到期日:期權(quán)買方可能執(zhí)行期權(quán)權(quán)利的日期或最后一日
Exchanger 交易所
Fill 執(zhí)行價
Fill-or-Kill Order 成交或取消指令:一般指出價三次后未成交則立即取消
First Notice Day 第一通知日:同意以現(xiàn)貨商品交割履行期貨合約,發(fā)出通知的第一天
Floor Broker 場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人
Floor Trader (又叫Local)場內(nèi)交易人:通常只為自己的賬戶(或由其控制的)進行交易的人
Force Majeure 不可抗力:LME 的合約中沒有此條款,遇不可抗力時,LME緩沖
Forward 遠(yuǎn)期貨,期貨
FSA 英國金融管理法案:1986年通過,隨時修正
Fundamental Analysis 基本分析法:用商品供需理論與信息進行價格分析與預(yù)測
Futures 期貨
Futures Contract 期貨合約:經(jīng)批準(zhǔn)在交易所交易大廳內(nèi)簽定的,商品質(zhì)量、交割地、交割期等均已標(biāo)準(zhǔn)化的交易契約
Futures Commission Merchant 期貨代理商
G.O.B.(Good Ordinary Brand)優(yōu)質(zhì)級:LME 用,現(xiàn)改用“高級”(High Grade)代替
Good Till Cancelled Order(G.T.C.)除非客戶撤消,否則一直有效的訂單
Granter 轉(zhuǎn)讓者:期權(quán)的賣方
Hedge,Hedging 套期保值:通過在期貨市場取得一個與現(xiàn)貨交易相反部位期貨合約的方法,來回避因價格波動對現(xiàn)貨買、賣造成的損失,起到經(jīng)濟保險的作用
Hedger 套期保值者
Horizontal Spread 水平套期圖利:在買進看漲或看跌期權(quán)的同時,按相同的履約價但不同的到期日,賣出同一商品種類的期權(quán)
Initial Margin 初始保證金:取得一個期貨部位所交納的初始費用。通常為合約價值的5~10%
Inverted Market 倒轉(zhuǎn)市場:近期月份的價格高于遠(yuǎn)期月份價格的期貨市場
In Warehouse 交割倉庫:LME合約中的出售地點
Inter-commodity Spread 跨商品套期圖利:買進(或賣出)某種商品的期貨合約,同時又賣出(或買進)相同交割月份的與買進(或賣出)商品相關(guān)的另一種商品的期貨合約,日后分別進行對沖,以期獲利
Inter-delivery Spread 跨月套期圖利:買進(或賣出)某種商品某月的期貨合約,同時又賣出(或買進)同種商品但不同月份的期貨合約,日后分別進行對沖,以期獲利
Inter-market Spread 跨市套期圖利:在某一個交易所買進(或賣出)某種商品的期貨合約,同時又在另一個交易所賣出(或買進)相同商品相同月份的期貨合約,日后分別進行對沖,以期獲利
International Commodities Clearing House(I.C.C.H.)國際商品結(jié)算所:LME委托的結(jié)算所
Inter-Market 跨交易所:LME上下午間的閉市之間,會員們用電話進行辦公室間的交易
In-the-Money 有利價值,內(nèi)在價值:按當(dāng)時市價如執(zhí)行期權(quán)可以實現(xiàn)的增加價值?吹跈(quán),履約價高于當(dāng)前公布價;看漲期權(quán),履約價低于當(dāng)前公布的結(jié)
算價
In-the-Money Option 實值期權(quán):具有有利價值(內(nèi)在價值)的期權(quán)
Intrinsic value 內(nèi)含價值:基本同“有利價值”。實值期權(quán)所含內(nèi)在價值的金額,是權(quán)利金的構(gòu)成成分
Inverted Market 逆向市場,倒掛市場:同一商品的現(xiàn)貨或近期期貨價格高于遠(yuǎn)期期貨價格的市況
Kerb Trading 場外交易:每場正式交易結(jié)束后,有15至25分鐘,所有的金屬同時在交易圈進行交易
Last Trading Day 最后交易日:期貨合約交割月份的最后一個交易日。最后交易日后尚未清算的期貨合約,須通過相關(guān)現(xiàn)貨商品或現(xiàn)金結(jié)算方式平倉
Late Night Trading (Lates)晚場交易:自下午場場外交易結(jié)束到相關(guān)美國市場閉市,LME 非正式交易時間
Lending 借出:通過賣出近期貨同時補進遠(yuǎn)期貨來擴展多頭部位
Limit 停板限額
Limit Up 漲停板
Limit Down 跌停板
Limit Order 限價指令
Liquid 流動性:期貨買、賣與對沖交易的活躍程度與成交量的大小。交易量大而又不引起價格劇烈波動,即是流動性大
Liquid Market 流動性市場:買賣均能較易實現(xiàn)的市場
Liquidate 平倉,對沖:通過買進(或賣出)相同交割月份的同樣商品期貨合約來了結(jié)先前已賣出(或買進)的期貨合約,或到期收、交現(xiàn)貨商品
LME 倫敦金屬交易所
Long 多頭,買空:“做多頭”即為通過買進期貨合約開始一個交易;或是買進多于賣出
Long Position 多頭頭寸,多頭部位:未結(jié)算的買進期貨部位
Lot 批:“一批”在LME常叫“一張倉單”、“一張合約”
Major Currency 做價貨幣
Margin 保證金
Margin Call 追加保證金要求,追加保證金通知
Mark to the Market 空盤評估:以當(dāng)前市場價(當(dāng)日結(jié)算價)為基礎(chǔ)對尚未結(jié)算的空盤部位評估,計算其賬面盈虧,以確定是否要追加保證金
Market Order 市價訂單:按市場當(dāng)時最優(yōu)價或市價立即購買或出售一定數(shù)量期貨合約的指令
Market if Touched(M.I.T.)觸價成市價訂單:價格達(dá)到高于(低于)當(dāng)前市價的一定水平即賣出(買進)的指令
Matching Period 對應(yīng)結(jié)算時間段
Matching System 對應(yīng)結(jié)算系統(tǒng)
Maximum Price Fluctuation 最大價格波幅:在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值
Merchant 貿(mào)易商
Minimum Price Fluctuation 最小價格波幅
Nominal Price 名義價格:對一個期貨月份日期的估計價,當(dāng)該日期有行無市時指定該價為收盤價。當(dāng)現(xiàn)貨交易處于類似情況時,也用該價作為當(dāng)前價指標(biāo)
Notice Day 通知日:易所規(guī)定的、對本月到期要準(zhǔn)備交割期貨合約的持有者發(fā)出交割書面通知的日期
Offer 賣方出價
Official Prices 正式價格:由LME報價委員會(Quotations Committee)提出,每交易日13:10公布現(xiàn)貨、三月和十五月期貨的正式價
Omnibus Account 綜合賬戶:在國外,一期貨經(jīng)紀(jì)公司與另外的經(jīng)紀(jì)公司共同使用的賬戶,交易以原經(jīng)紀(jì)人的名義混合使用
One Cancels Other(O.C.O.)非此即彼訂單:由兩個訂單結(jié)合的交易指令,其中含一附加指令,當(dāng)一個訂單執(zhí)行后即取消另一個訂單
Open Contracts 未平倉合約:已買賣期貨合約但未進行對沖處理或?qū)嵨锝桓?br />Open Interest(op int)空盤量,未平倉量,未結(jié)清權(quán)益:期貨市場上交易的某種商品尚未結(jié)清(對沖或交割)的全部期貨合約數(shù)量
Open Order 開口定單(同Good Till Cancelled Order)
Open Outcry 公開喊價
Open Position 空盤部位:尚未結(jié)清的期貨合約市場部位
Opening, The 開市
Opening Price 開市價,開盤價
Opening Range 開市價幅:開市后第一個交易完成時的買賣價波動范圍
Option 期權(quán),期貨合約選擇權(quán):賦予購買者在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)按協(xié)定價(基本價或敲定價、履約價)購買或賣出一定量商品的選擇權(quán)力
Options Committee 期權(quán)委員會
Out-of-the-Money 無利價值:當(dāng)一期權(quán)當(dāng)前沒有內(nèi)含價值,例如當(dāng)看漲期權(quán)的履約價高于當(dāng)前公布的結(jié)算價或當(dāng)看跌期權(quán)的履約價低于當(dāng)前結(jié)算價時,稱無利價
Out-of-the-money Option 虛值期權(quán):不具有內(nèi)涵價值的期權(quán),相對應(yīng)的是實值期權(quán) P&S(Purchase and Sale Statement)交易清單:經(jīng)紀(jì)行為客戶對沖掉原建立的市場部位后,提交客戶的分類賬目凈盈虧額變化清單
Physical 現(xiàn)貨
Position 交易部位,頭寸:對市場的承諾,即未進行對沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對于買進者,稱處于多頭部位(Long);對于賣出者,稱處于空頭部位(Short)
Position Limit 頭寸限制:交易所限定的交易者可以持有某種期貨合約的最大數(shù)量
Pre-Market 場前交易:LME正式交易前經(jīng)紀(jì)行之間的交易,場前交易可以是非;钴S和具有影響力的
Premium (1)權(quán)利金:期權(quán)買主向賣主即時支付不再退回的費用,此為期權(quán)購買者可能的最大損失;(2)溢價,升水:期貨價高過現(xiàn)貨價的差額;(3)加價:對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品應(yīng)支付的額外費用
Price(及物動詞)定價:通常按正式結(jié)算價確定有關(guān)金屬的價格
Pricing-In 按預(yù)定收盤價買進
Pricing-Out 按預(yù)定收盤價賣出
Primary Market 初級市場:主要的現(xiàn)貨商品初級市場
Principal 委托人,本人貨主:能夠并必須履行合約上所有條件的個人或機構(gòu)
Principals' Market 貨主間交易:期貨市場上,交易成員以貨主身份在交易圈內(nèi)和他們的客戶一起完成交易
Profit Taking 獲利回吐
Prompt 即付:在兩天內(nèi)即交割
Prompt Date 交割日期
Put Option 看跌期權(quán),延賣期權(quán)
Quotations Committee 報價委員會
Rally 回升
Range 波幅
Reaction 反彈:價格在較長時間下跌后的回升
Recovery 復(fù)蘇
Registered Representative 登記代表:應(yīng)本人要求,期貨經(jīng)紀(jì)行雇用的經(jīng)紀(jì)人
Ring 節(jié):LME對每一種金屬的五分鐘交易時間
Ring Committee 場內(nèi)交易委員會
Ring Dealing Broker 交易會員:期貨交易所全權(quán)會員組織成員
Rings(Pits)交易場,交易池
Round-Turn 交易回合:通過對沖或?qū)嵨锝桓罱Y(jié)束在市場上的多頭或空頭部位的完全交易過程
Scalp 小投機:為微小利潤而交易,通常在同一天內(nèi)頻繁買賣對沖
Security Deposit 保證金
Session 場:LME每天分上下場,每場分兩輪,每輪中每種金屬交易五分鐘。每場后有15至25分鐘的場外交易
Settlement Business Day 結(jié)算營業(yè)日:指在紐約可用美元進行國際結(jié)算處理的商業(yè)銀行營業(yè)的交易日
Settlement Price 結(jié)算價格:由收市價幅決定的價格,用于計算期貨市場賬戶的收益和虧損、追加保證金和交割的發(fā)票價格
Short 空頭:一個未結(jié)算的賣出期貨部位。“做空頭”即通過賣出期貨合約開始一個交易。與之相對應(yīng)的詞是Long
Short Hedge 賣出套期保值
Short Selling 賣空:通過賣出期貨合約確立一個市場部位
Short Squeeze 軋空頭,逼空:由于市場供應(yīng)不足迫使價格上升的情形
Speculate 投機:甘愿承擔(dān)價格波動風(fēng)險以謀取風(fēng)險利潤的炒買炒賣行為
Speculator 投機者
Spot 現(xiàn)貨
Spot Month 現(xiàn)貨月:對當(dāng)前期貨報價的最早可以交割的月份
Spread 價差:兩個相關(guān)市場之間或相關(guān)商品之間的價格差異
Spreading 套期圖利:同時買進與賣出相關(guān)期貨合約以獲取價差利潤的各種套利方式
Squeeze 價格擠壓:迫使某特定交割日期的價格高于其它日期的壓力
Stockist 存有貨物準(zhǔn)備出售的商人
Stop-Loss Order 止損指令:一種當(dāng)市場價格達(dá)到某一特定水平時買進或賣出的指令
Straddle 套期圖利
Strike Price (Exercise Price)敲定格(履約價):期權(quán)合約中雙方協(xié)定的相關(guān)期貨商品的價格
Switching(1)換庫:LME,一個倉庫的金屬換成另一個倉庫的;(2)轉(zhuǎn)月:由一個期貨合約轉(zhuǎn)為另一個期貨合約
Taker 購買者
Technical Analysis 技術(shù)分析法:利用期貨商品價格、交易量、未平倉量等的歷史數(shù)據(jù),采用各種指標(biāo)和分析方法來分析和預(yù)測未來價格趨勢的價格分析方法
Tender 償付:期貨合約的實物商品交割
Tick 最小價位:期貨交易中允許的最小價格變動量
Time value 時間價值:反映期權(quán)有效時間的權(quán)利金數(shù)量
Trade House 貿(mào)易行:進行現(xiàn)貨交易的公司
Trend 趨勢
Turnover 交易量
Underlying Futures Contract 期權(quán)期貨合約
Unofficial Price 非正式價格:LME下午場交易結(jié)束時報出的各種金屬的收盤價
value 價值:在當(dāng)前所有買方和賣方都滿意的價格上的足夠成交量
Variation Margin 價格變動保證金:根據(jù)每天的評估決定并發(fā)出用以因價格變動而補償損失的追加要求
Volatility 易變性(年度潛在易變性):反映期權(quán)期貨合約價格變動程度的指標(biāo)。由相等價值、保險費、到失效期的剩余時間、期權(quán)期貨合約價格和當(dāng)前利率等參數(shù)組成的公式計算
Volume 交易量
Warrants 倉單:儲存在交易所所指定的(注冊)倉庫簽發(fā)的可用于期貨合約商品交割的商品所有權(quán)證明書,系不記名票